TLDR;

Micron é vista como oportunidade de compra porque está com valuation descontado (cerca de 5,5x lucro futuro), enfrenta condições de oferta apertada projetadas até 2027 e tem potencial para crescimento explosivo de ganhos. Teradyne e Southern Company são apostas "ocultas" em IA: Teradyne por ser fornecedor essencial de equipamentos de teste com pouca concorrência e vantagem competitiva, e Southern por ter contratos de longo prazo (incluindo acordo relacionado a data center com a OpenAI), financiamento e capacidade para suprir a maior demanda de energia, impulsionando ganhos e dividendos. Para equilibrar risco, Sonenshine recomenda combinar a exposição de alto potencial em chips como Micron com nomes mais defensivos como Southern, já que semiconductores são voláteis e utilitárias podem funcionar como amortecedor de carteira.

Resumo

Jacob Sonenshine, analista da Barron’s, discute maneiras menos óbvias de investir na onda de IA, destacando quatro nomes: Southern Company, Micron, Teradyne e Citizens Financial. Southern se beneficia da demanda por energia de data centers, com acordo de mais de 20 anos com a OpenAI e projetos na Geórgia; CapEx financiado pelo estado deve impulsionar ganhos de 7–8% ao ano e dividendos, enquanto a ação negocia perto de 18 vezes lucros. Micron, que subiu 224% no ano, ainda atrai por estar negociada a cerca de 5,5 vezes lucro projetado e por prever condições de oferta apertada até 2027 e além, sugerindo crescimento acelerado de lucros. Teradyne, fabricante de equipamentos de teste de semicondutores, tem posição vantajosa num mercado com poucos concorrentes (Advantest, Cohu), e deve aproveitar o aumento de produção de chips. Citizens Financial usa IA para gerar centenas de milhões em redução de custos, melhorando margens e eficiência operacional; se a execução continuar, o banco pode reavaliar múltiplos para níveis de pares como Fifth Third, M&T e PNC. O fio condutor é que infraestrutura física e fornecedores de hardware também lucram com a revolução da IA. Investidores podem balancear risco com utilitárias defensivas e exposição a semicondutores e bancos.