TLDR;

Lucros da Micron (MU) foram absolutamente fenomenais e ajudaram a impulsionar a recuperação do mercado hoje. Devem‑se observar empresas de infraestrutura com receitas contratadas de longo prazo, como TeraWulf (WULF), e provedores que fecham contratos com Anthropic, Google e Microsoft, enquanto pivôs pré‑receita como Soluna (SLNH) têm mais risco apesar de uma carta de intenções. Os preços e a demanda por GPUs estão elevados, funcionando como um catalisador importante para as ações de IA e para a necessidade de capacidade de computação especializada.

Resumo

Os apresentadores comentam a volatilidade dos mercados apesar de catalisadores positivos, como resultados excepcionais da Micron e alta do Bitcoin perto de 85.000, com proxies apresentando ganhos; esperam recuperação das ações de infraestrutura de IA antes do vencimento de opções. Destacam a forte alta dos rendimentos do Treasury de 10 anos, aproximando‑se das máximas de 2002 (~5,31%), com salto mensal significativo em setembro, pressionando avaliações, reduzindo gastos discricionários e elevando custos de financiamento, especialmente com petróleo acima de US$100 o barril, que amplia a inflação. Isso aumenta a atratividade de títulos e encarece dívida conversível, comprimindo múltiplos e afetando com maior força empresas sem receitas contratadas de longo prazo. Miners e provedores com contratos plurianuais (Hut, TeraWulf, Riot, Bitdeer) resistem melhor, ao passo que pivôs pré‑receita (Keel, Mara, Soluna) ficam mais vulneráveis. Além disso, houve encontro de executivos de tecnologia na Casa Branca e a FTC abriu investigação sobre práticas da Anthropic, OpenAI e outros laboratórios de IA, emitindo solicitações de depoimento para examinar possíveis condutas injustas ou enganosas. Também mencionaram impactos diferenciados entre empresas de mineração e de infraestrutura de IA, as pressões sobre valuations de crescimento e a importância de contratos de receita para resistência financeira no mercado.